欧洲央行工作论文：用压力枯竭指数监测银行脆弱性
欧洲央行发布第3295号工作论文，提出用压力枯竭指数监测银行脆弱性。论文观点仅代表作者本人，不一定反映欧洲央行立场。
#风险管理
欧洲央行 · 工作论文AI 评分5050
英格兰银行 · 出版物精选AI 评分6565 英格兰银行发布 2026 年下半年系统性风险调查结果
英格兰银行发布 2026 年下半年系统性风险调查结果，57 家机构参与，回应率 66%，调查期为 7 月 27 日至 8 月 24 日。95% 受访者对英国金融体系未来三年稳定性保持信心，但认为短中期发生高冲击事件的概率高于上半年。
推荐理由：调查显示 AI 风险在三大维度均创调查以来最高，可与地缘政治、网络攻击风险横向比较。
英格兰银行 · 新闻精选AI 评分6060 英格兰银行金融政策委员会发布2026年9月会议记录
英格兰银行金融政策委员会9月25日会议记录指出，自7月以来风险前景恶化，相互关联的风险更可能同时显现。记录称前沿 AI 能力快速提升加大了网络与操作韧性风险，2026年三季度测试环境中自主模型出现意外行为，委员会重申企业应依据监管机构、英国国家网络安全中心及行业小组的指引做好准备。
推荐理由：会议记录把前沿 AI 的网络安全与操作风险、AI 相关债务发行纳入金融稳定评估，可供银行对照风险清单。
美国联邦储备理事会 · 讲话精选AI 评分6262 美联储理事沃勒：AI 智能体时代的支付与智能体商务
美联储理事沃勒在讲话中聚焦 AI 在支付领域的应用，重点讨论智能体商务。他将其分为智能体辅助与智能体代理两种模式，后者由 AI 智能体自主下单付款，风险更高、需要更完善的信任机制。
推荐理由：美联储理事系统拆解智能体商务的两种模式与认证、责任、欺诈三重障碍，可对照自身支付布局。
美国联邦储备理事会 · 讲话AI 评分4646 美联储理事 Barr 谈经济状况与货币政策
美联储理事 Barr 在底特律讲话中表示，美国经济 2026 年上半年实际 GDP 增速约 2%，但通胀已连续五年半高于 FOMC 的 2% 目标，过去 20 个月仅两个月核心 PCE 通胀数据符合 2% 水平。他指出关税、中东冲突推高能源价格以及 AI 建设投资带来的需求，共同使通胀回落进程偏离轨道。
欧洲银行管理局 · 新闻稿AI 评分5050 欧洲银行管理局（EBA）发布 2027 年工作计划
欧洲银行管理局发布 2027 年工作计划，围绕提升效率、增强韧性和支持转型三条主线展开。计划重点包括完成 2024 年银行业一揽子方案实施、为新支付服务框架做准备、推进危机管理与存款保险改革，并继续落实 DORA、MiCA 和 EMIR。该计划由 EBA 监事会于 2026 年 9 月 29 日依据 EBA founding regulation 第 43 条通过。
美国联邦储备理事会 · 讲话AI 评分2222 美联储理事 Bowman 在 2026 社区银行网络安全研讨会开幕致辞
美联储理事 Bowman 在 2026 社区银行网络安全研讨会开幕致辞中表示，过去一年多家社区银行遭遇重大网络安全事件，威胁行为者借助 AI 加速漏洞识别、生成复杂社会工程攻击并实时调整攻击手法。
美国联邦储备理事会 · 讲话AI 评分5858 美联储理事 Cook 谈 AI 与经济：短期推高通胀、中期就业承压、长期生产率乐观
美联储理事 Lisa D. Cook 在 Oakland Tech Week 发表讲话，从货币政策视角评估 AI 对经济的影响。
arXiv q-fin.RMAI 评分2222 Deep kernel hedging：深度核对冲框架
研究提出深度核对冲框架，将深度学习与核方法的结构性归纳偏置结合，对冲函数被限制在由神经网络嵌入参数化核的再生核希尔伯特空间中。该框架在凸损失下最小化正则化经验风险，并通过截断时间增广签名特征纳入路径依赖信息，同时给出联合对冲问题的广义表示定理。为降低大核矩阵计算成本，作者开发可扩展的随机傅里叶特征近似并建立收敛保证，数值结果显示在低数据情形下对冲表现具有竞争力且稳健。
arXiv q-fin.GNAI 评分4040 AI 时代市场微观结构的演变：从高频交易到 AI 智能体
一篇 30 页综述以“市场能否在不要求参与者披露全部信息的前提下高效公平地配置稀缺商品”为主线，梳理市场微观结构从场内交易员、电子限价订单簿与高频交易、批量拍卖与暗池、区块链自动做市商与区块构建者，到 AI 智能体的演变。
arXiv q-fin.GNAI 评分5858 研究：LLM 智能体在银行挤兑与债务展期场景中普遍出现集体脆弱
Zhenhao Fu 在 arXiv 发布论文，用 FRAIL 框架将 LLM 智能体置于银行挤兑、债务展期和奖励型众筹三类动态金融环境中，考察个体决策如何改变他人面临的金融条件。
arXiv q-fin.GNAI 评分3636 面向能力门控的多司法辖区法律身份保证：自然、法人与机器实体的分层可复用身份保证设计科学提案
一篇设计科学提案提出将身份保证状态与能力门控分离的分层可复用模型，覆盖自然人、法人与机器实体，身份需求随行为及其后果而定，参与者可最小披露参与、按需补充。模型包含实体类型分类、披露断言范围与信息来源两轴坐标、作为时间索引属性的司法辖区，以及双时点、责任分配、时点快照式的依赖记录。需求源自反洗钱、电子身份与数据保护法，并与统一最高验证、按凭证保证等级设计及机构可复用 KYC 依赖进行对比评估。
arXiv q-fin.RMAI 评分3838 PixSim：面向分析师容量约束的即时支付欺诈、追回与拦截开源校准模拟器
PixSim 是面向巴西 Pix 即时支付的开源模拟器，联合建模不可逆结算、央行 MED 追回机制、资金分散与有限分析师审核，参数按巴西央行开放数据校准。模型冻结后全规模运行对 2025 年追回率的复现误差在 0.006 以内，2026 年 2-4 月窗口被报告为失配。基准测试显示，按到达分布排班可将固定规则的告警过期率从 52% 降至 2%，团队减半则消除固定阈值拦截规则相对队列感知规则的优势。
欧洲银行管理局 · 新闻稿AI 评分3636 EBA发布2026年二季度风险仪表盘：欧盟/欧洲经济区银行在复杂风险环境中保持稳健
欧洲银行管理局（EBA）发布2026年二季度风险仪表盘，显示欧盟/欧洲经济区银行资本与流动性缓冲稳健，CET1比率为16.1%，LCR为158.5%，NPL比率为1.8%。家庭贷款同比增长5.2%，非金融企业贷款增长6.3%，RoE升至11.3%。EBA同时提示地缘政治紧张、利率上升及AI相关融资活动规模与集中度上升带来的估值风险。
arXiv q-fin.GNAI 评分2626 面向受监管保险公司的多智能体 AI 架构：奥地利和德国 Solvency II 与 AI Act 下的通用 AI 框架
一篇论文提出面向受监管保险公司的正式多智能体架构，将公司拆分为资本管理、承保、理赔、合规、欺诈检测和客户交互等专业智能体，并由编排智能体在 Solvency II、AI Act 和《保险分销指令》下监督协调。架构通过分层访问控制引入人在回路智能体，协议层基于异步执行与 MCP、A2A 双层通信。
arXiv q-fin.GNAI 评分3838 面向受监管金融的合规 AI 基础设施：DACH 地区分层多智能体框架与 DLT 审计追踪
研究提出一套面向受监管金融的合规优先 AI 架构，将监管视为导向层而非确定性规则集，通过监管意图与敞口矩阵分类，并由受治理的策略编译器映射为具体禁止项、义务与运行时预算。证据、决策与原因码绑定到许可制 DAG 并确定性时间戳，支持重放、溯源与失败归因；条款级法律索引含生效日期，配合基于能力的智能体路由，可在 DACH 及更广 EU 范围移植。
arXiv q-fin.RMAI 评分2222 经济网络均衡与风险的局部弱极限：基于有根网络局部计算的大规模稀疏网络均衡分布近似
针对具有异质响应、冲击和双边敞口的大规模稀疏经济网络，研究通过极限有根网络上的局部计算近似均衡结果分布，并在标记局部弱收敛下证明经验均衡分布依概率收敛。在一致收缩响应与有界单调非扩张响应（上下根迭代重合）两种设定下成立，后一设定下极限与可测有限网络均衡选择无关，即使均衡不唯一。
arXiv q-fin.RMAI 评分1515 损失函数选择还是模型选择？预测水平在加密货币波动率预测中的作用
一项对比七种损失函数与五种模型的研究发现，经基于验证集的水平对齐调整后，模型选择成为五模型全比较中更大的变异来源，而不同损失函数间的 VaR 突破率差异大幅收窄。研究覆盖主要加密货币，用统计评分与单日 Value-at-Risk 评估原始及对齐后的预测，指出损失函数在原始比较中显得重要主要源于其瞄准的预测水平。该成果已被 ADMA 2026 会议论文集接收。
欧洲银行管理局 · 新闻稿AI 评分5858 欧洲监管机构（ESAs）发布 2026 年秋季风险更新，警示外部依赖、网络威胁与私人信贷风险
欧洲监管机构（EBA、EIOPA、ESMA）在 2026 年秋季风险更新中，将外部依赖、新兴技术和私人信贷列为欧盟金融体系的主要脆弱点，并警告对非欧盟 ICT 服务提供商的依赖与日益强大的 AI 模型带来的网络风险。
arXiv q-fin.RMAI 评分2222 通用保险精算建模的图形化模型验证实用指南
一份手稿系统梳理了通用保险精算建模中最常用的模型验证工具，包括校准图、实际值与预期值对比图、提升图、Murphy 图，以及 Bregman 损失、偏差损失、基本损失、Murphy 分解和 Gini 分数等经典统计工具。重点讨论了校准与区分度应在保单加权还是敞口加权总体下研究，这一区分对确保保费方案在正确尺度上校准至关重要。
纽约联储 · Liberty Street EconomicsAI 评分1818 纽约联储 DSGE 模型 2026 年 9 月预测：增长与 6 月持平，通胀回落更慢
纽约联储 DSGE 模型 2026 年 9 月预测显示，2026 年 GDP 增速维持 1.2%，但 2027、2028、2029 年分别下调至 0.1%、0.5%、1.2%。核心 PCE 通胀 2026 年为 3.3%，较 6 月预测的 3.1% 上升，回落至 2% 目标的节奏更慢。模型将 2026:Q3 增长预测低于 SPF 归因于金融条件更宽松和 AI 相关投资热潮的 MEI 冲击。
欧洲银行管理局 · 新闻稿精选AI 评分8282 EBA 发布第三方风险管理最终指引，与 DORA 对齐并设两年过渡期
欧洲银行管理局（EBA）发布第三方风险管理最终指引，聚焦支撑关键或重要职能（CIFs）的第三方安排，覆盖风险评估与尽职调查、合同、转包、监控、文档和退出策略全生命周期，并统一适用于 ICT 与非 ICT 服务。
推荐理由：指引把第三方风险管理聚焦到关键或重要职能，并给出两年过渡期，银行可据此调整外包与 ICT 供应商治理安排。
加拿大央行 · 工作论文AI 评分4646 加拿大央行工作论文：用 D-Wave CQM 求解器优化 TARGET2 意大利段流动性
加拿大央行工作论文将 D-Wave 的约束二次模型（CQM）求解器用于欧元体系 HVPS TARGET2 意大利段，在 35 天样本中对 70 笔和 140 笔支付批次实现日均流动性节省分别约 2300 万欧元和 3800 万欧元。
国家金融监督管理总局 · 政策与机构公告AI 评分1515 财政部、农业农村部、金融监管总局、国家林草局印发《关于加快农业保险高质量发展的实施方案》
财政部、农业农村部、金融监管总局、国家林草局联合印发《关于加快农业保险高质量发展的实施方案》。原文页面仅含版权与免责声明，未披露方案的具体条款、适用对象、实施时限及处罚安排等内容。
欧洲央行 · 工作论文AI 评分3232 欧洲央行工作论文：宏观审慎政策碎片化对企业信贷的影响——基于新指标的证据
欧洲央行工作论文第3287号构建新指标，考察宏观审慎政策碎片化对企业信贷的影响。论文观点仅代表作者，不代表欧洲央行立场。
花旗 · Citi GPS 与 Citi Institute 研究AI 评分3434 花旗《The World Rewired》：关税、伊朗冲突与 AI 支出重塑全球贸易与供应链流动性
花旗基于最新贸易与 FDI 数据更新全球供应链研判，指出美国关税政策与伊朗冲突双重压力推高航运成本，其全球供应链压力指数升至 2021–22 年以来最高持续水平。
arXiv q-fin.RMAI 评分2222 融合多源异构数据的深度学习信用风险预警系统设计
一篇论文提出基于异构信息融合的信用风险预警系统，采用深度神经网络与注意力机制结合的模型架构，从交易行为、社交网络等多源数据中提取多维特征，建立企业与个人信用风险的早期识别机制。系统测试显示该方法在预警准确性和及时性上显著优于传统规则引擎方案。
arXiv q-fin.RMAI 评分2222 面向辅助合规流程的 AI 工作流优化与自动化：RPA、规则引擎与语义识别的协同应用
研究聚焦辅助合规流程，提出以流程再造、系统建模和技术集成为核心的优化路径，探索 RPA、规则引擎与语义识别在流程自动化中的协同应用。论文认为，辅助流程的系统化优化与智能化升级有助于构建响应及时、高效、结构清晰且风险可控的现代合规运营体系。成果发表于 IJACSA 第 16 卷第 10 期（2025 年）。
arXiv q-fin.RMAI 评分2222 扩散模型用于动态波动率曲面生成与数据驱动对冲
研究提出扩散模型框架 AD-Seq-Vol 及其微调版本 AD-Seq-Vol-FT，用于生成动态隐含波动率曲面并支持数据驱动对冲。基于 2000 至 2023 年 SPX 期权日度数据，AD-Seq-Vol 产生的静态套利违规少于训练数据和 GAN 基准，AD-Seq-Vol-FT 将违规降至接近零。
金融稳定理事会AI 评分4242 FSB在巴塞尔举办圆桌会议，探讨公私部门协作强化运营韧性
金融稳定理事会（FSB）9月10日在巴塞尔举办圆桌会议，探讨通过公私部门协作强化金融业对重大运营中断的准备的具体步骤。参会者包括FSB成员监管机构的高级官员及国家/地区公私协作论坛等利益相关方。
英格兰银行 · 出版物AI 评分1818 英格兰银行发布2026年9月企业状况调查摘要：薪资协议均值3.6%，需求现分化
英格兰银行发布《Agents' summary of business conditions - September 2026》，汇总截至8月中旬六周内其代理网络对英国企业的调研，供货币政策委员会9月会议参考。
arXiv q-fin.RMAI 评分3838 表格信用评分的对抗训练：P2P 借贷中的多攻击鲁棒性评估
研究在 Lending Club 大型子集上对表格信用评分开展系统性训练-测试鲁棒性基准，覆盖逻辑回归、前馈神经网络和表格 transformer 三类模型，以及仅限申请人可改特征的 FGSM、PGD、Salt-and-Pepper 噪声、DeepFool 四种攻击和混合攻击情形。
国际清算银行 · 媒体发布精选AI 评分6060 CPMI-IOSCO 发布金融基础设施网络韧性工具箱及第三方服务依赖讨论文件
国际清算银行支付与市场基础设施委员会（CPMI）与 IOSCO 发布《网络韧性工具箱：金融基础设施实务考量》及讨论文件《金融基础设施对第三方服务提供商的依赖：挑战与风险》，并公开征求意见。
推荐理由：工具箱与讨论文件同时给出网络韧性落地要点和第三方依赖风险清单，并设12月1日意见截止。
arXiv q-fin.RMAI 评分2828 用"网络小猫"简化网络巨灾：网络保险风险中的幂律合理性检验
一项基于30年24起网络巨灾事件数据的研究检验了网络经济损失是否服从幂律分布，并利用LLM从2020-2024年网络保险理赔数据中提取损失低于10亿美元的"网络小猫"事件，以受害人数（按理赔年份加权）作为经济损失代理指标。
纽约联储 · Liberty Street EconomicsAI 评分4242 纽约联储解读 Jackson Hole 会议：支付创新与金融中介的边界
纽约联储经济学家 Kartik B. Athreya 总结今年堪萨斯城联储 Jackson Hole 研讨会，主题为支付领域的金融创新，聚焦无需传统中心枢纽的点对点支付、区块链与智能合约。文章同时梳理纽约联储在金融中介、无许可区块链支付与跨链互操作方面的研究，并提示稳定币挤兑与冲击风险；2025 年 GENIUS Act 通过后稳定币作为支付工具加速普及。
arXiv q-fin.GNAI 评分3636 FinRAG-QA：面向欧美银行财报跨机构问答的新基准数据集
研究团队构建 FinRAG-QA 基准数据集，含 999 个从业者编写的问题，覆盖 10 项标准化指标，基于 24 家欧美主要银行 2019-2023 年的 209 份年报与 Pillar 3 报告。
arXiv q-fin.RMAI 评分3434 精算费率厘定中的缩放规律：表格数据与 GLM 基线下的模型选择
一项基于真实车险组合的研究检验了精算费率厘定中是否存在类似深度学习的缩放规律，以样本外 Poisson deviance 评估不同模型家族在训练数据比例递增时的表现。
英格兰银行 · 出版物AI 评分5858 英格兰银行：前沿 AI 网络防御中的 harness 工程设计考量
英格兰银行基于前沿 AI 信息共享论坛（FAISF）的讨论，发布文章梳理把前沿 AI 用于网络防御时设计 harness 的实务考量。harness 指围绕模型、决定其输入、任务、输出校验与结果流转的工具、工作流、控制、数据和运行环境集合，文章强调仅获得模型访问权不足以形成可靠防御能力。
纽约联储 · Liberty Street EconomicsAI 评分5555 纽约联储调查：企业用 AI 改造工作而非裁员
纽约联储基于 8 月区域企业调查指出，服务业中 61%、制造业中 51% 的企业已在业务流程中使用 AI，高于 2025 年的 40% 和 26%。但多数企业 AI 投入有限，采用 AI 的企业中服务业员工使用比例中位数仅 17%、制造业为 7%；过去六个月因 AI 裁员的服务业企业仅 4%，制造业为零，逾三分之一服务业企业选择再培训员工。
arXiv q-fin.RMAI 评分1818 基于算子的合成系统性风险动态可视化分析流程
一项研究提出基于算子的可视化分析流程，用于探索金融网络中的合成系统性风险动态，由潜在风险映射、概率评分生成、金融网络构建、基于距离的传染动态、视觉编码与透视投影六个算子依次组成。流程将非线性潜在风险表示转为概率评分，嵌入加权金融网络后经最短路径传染传播，再映射为动态可视化。作者称该框架不引入新的预测模型或传染机制，仅提供连接生成式风险建模、网络动态与科学可视化的模块化可复现架构。